最近以 RM1.39 买入了 10,000 股 Padini。此价格相当于 PE=10,DY=7%。
历史数据:
小结:
- 过去五年来,营业额、利润皆取得 CAGR ~13% 的成长率。
- ROAE 长期维持在 20% 以上。
- 高股息。
- 净现金。
近两年来公司赚幅有所滑落导致净利无法跟着营业额一起增长,个人以为应属短期现象。
公司近年来的积极转型,重点发展的 Brands Outlet 与 Padini Concept Stores,均已取得不错的成果,相信未来几年能继续推动业绩以双位数成长。
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目前 Padini 在个人投资组合中占 ~5% 比重。
期望回酬: 15~20% p.a. (包括股息)。
投资期限: 3~5年,直到其成长放缓。
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