Saturday, 17 August 2013

选择投资产业股。


前言: 打造完美组合。

一直希望,自己退休投资组合中的公司,能够比较全面的涵盖各类型的业务。

目前已有了: 手套业、廉航业、工业/消费、保险、棕油业。 

个人以为,为使组合完整,必须加入: 油气、地产、银行金融。

几年前成立的 《杠杆投资 Pbbank 组合》, 是间接投资了我国最优秀的银行 —— 大众银行。因此,银行业算是有了。(迟些若有多资金,会考虑收点 AeonCr)
 

 接下来该投资的,是地产业、油气业。

说来惭愧。。。这么多年来,始终未曾买入过一家地产或油气公司。

只因觉得它们的业务复杂难懂,且往往与一些政治利益集团有着千丝万缕的关系。 

时至今日,对这两个行业依然陌生。
因此,先给自己下个规定: 油气与地产业,各别在组合中不得占超过10%比重。


 x x x


产业股 选美会。

由于不熟悉,投资产业公司时最注重三项指标: 安全、安全、安全。 
具体来说,就是寻找 低负债、高赚幅、高效率、高成长、资历久信誉好的大型公司。  

首先,个人观念认为:大即是稳。为了投资安全,只从大型公司中选取对象。
因此,初选名单为 产业版 市值最高前十名: 

UEMS,Spsetia,Sunway,IJMLand,IGB,Mahsing,UoaDev,E&O,Trop,TAGB。

然后,公司必须有较高的经营效率。以 ROE 为标准,先把名单中的公司淘汰一半。 
剩下五家: Spsetia,Sunway,Mahsing,UoaDev,Trop。

债务杠杆,乃危险之根源。 
安全为上,再把 net gearing 较高的 Trop 和 Sunway 剔除。
 

三甲出炉: SpSetia,Mahsing,UoaDev。 
(基本上,未来几年它们都属 高成长 公司)。

 x x x

这几天向一些人请教了有关 Iskandar 区域的房产前景。大部分给予的回复,都认为那里的产业将会 供过于求。因此,投资产业股时,个人选择避开 Iskandar 主题的公司。

Mahsing 和 SpSetia 都有进军 Iskandar,但占总体产值比例不高,也算安全。
而 UoaDev 只专注巴生谷,完全不涉足 Iskandar,是为投资首选。

以 DY 来看,UoaDev > SpSetia > Mahsing。
以 PE 来看,UoaDev < Mahsing < Spsetia。
 (另,基于其 CEO 刘启盛和一些高层即将离职,个人对 Spsetia 给予扣分。)

最终排名: 

冠军 UoaDev, 亚军 Mahsing季军 SpSetia 

 x x x

若只买入一家 UoaDev,投入资金的顶限为组合的 10%。
若三甲都买入(分散风险),在组合中的比重各限定为 5%、3%、2%。

资金,筹措中。。。^^


.


2 comments:

SC said...

HUAYANG, SYMLIFE, TAMBUN等等不在参考内?

Investklse Tan said...

未免眼花缭乱,此项选美赛只公开给 市值最大 的十位佳丽参加。

Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...